4.2 リスク調整後指標の解釈
リターンだけでは全体像は見えません。この記事では、ポートフォリオがどれだけ効率よくリスクに見合ったリターンを提供しているかという観点での評価方法を説明しています。リスク調整後指標を3つの主要なグループに分けて紹介しています: ボラティリティベース（シャープ、ソルティノ、オメガ）、ドローダウンベース（カルマー、リカバリーファクター、ウルサーインデックス）、ベンチマーク相対（アルファ、トレイナー、情報比）。異なるポートフォリオタイプ間でこれらの指標を比較し、各 KPI がそれぞれの強みと弱みをどのように浮き彫りにするかを示しています。