4.2 Risikogewichtete Kennzahlen interpretieren
Renditen allein erzählen nicht die ganze Geschichte. Dieser Artikel erklärt, wie Portfolios danach bewertet werden, wie effizient sie Renditen im Verhältnis zum eingegangenen Risiko liefern. Er stellt drei Hauptgruppen risikogewichteter Kennzahlen vor: volatilitätsbasierte (Sharpe, Sortino, Omega), drawdown-basierte (Calmar, Recovery Factor, Ulcer Index) und benchmark-relative (Alpha, Treynor, Information Ratio). Der Artikel vergleicht diese Kennzahlen über verschiedene Portfolio-Typen hinweg und zeigt, wie jede KPI unterschiedliche Stärken und Schwächen hervorhebt.