2.3 最初の戦略を設定する: ポートフォリオ最適化
ポートフォリオ最適化は、目標（最大シャープレシオなど）と制約に基づいて最良のポートフォリオ配分を見つけるのに役立ちます。
ステップ 1: アセットと制約を定義する
まず、AAPL、MSFT、VTI などのティッカーを入力し、配分を設定します。
- アセット制約を使って最小/最大ウェイトを定義（例: アップルは最低10%、最大20%）
- グループ制約を定義（例: テック株は最大50%）
以下も有効にできます:
- カスタム期待リターン: 独自のリターン想定値を設定
- カスタムボラティリティ: 独自のボラティリティ値を入力
どちらのフィールドも任意で、より高度な期待値を反映するのに役立ちます。
ステップ 2: 期間とベンチマークを設定する
「Options」でバックテスト期間を選択します。
過去1年、3年、5年、10年、20年、30年以上にさかのぼることができ、カスタムの開始日と終了日も設定できます。
デフォルトのベンチマークは SPY ですが、VT、VXUS、QQQ などの代替を選択できます。
ステップ 3: リバランス頻度
最適化されたポートフォリオのリバランス頻度を選択します: 月次、四半期、半年、または年次。
最適化ではキャッシュフローシミュレーションは利用できません。
ステップ 4: 詳細設定
- 無リスク金利: シャープレシオなどの指標に使用（例: 2.5%）
- 配当再投資: デフォルトで有効
- 欠損価格データの補完: 過去の価格系列の小さなギャップを補完
最適化ではモンテカルロシミュレーションは利用できません。
ステップ 5: 最適化モデル
オプティマイザーがリターンとリスクをどのように推定するかを選択します:
- リターン推定方法: サンプル平均、EW平均、トリム平均、CAPM など
- 共分散推定方法: サンプル共分散、セミ共分散、Ledoit-Wolf、シュリンケージ、MAD など
これらの設定により、最適化の保守的・積極的な挙動が変わります。
ステップ 6: 別のポートフォリオと比較する
"Add Portfolio" をクリックして2番目の戦略を追加します。
その後、選択したベンチマークと並べて比較できます。
準備ができたら、Submit をクリックして分析を実行します。