ベンチマーク比較指標

Treynor Ratio

Treynor Ratioは、システマティックリスクを表す投資のBetaに対して超過リターンを比較します。

$\text{Treynor Ratio} = \frac{R_p - R_f}{\beta_p}$

where $R_p$ is the portfolio return, $R_f$ is the risk-free rate, and $\beta_p$ is the beta of the portfolio.

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Betaは、ポートフォリオのボラティリティをベンチマーク（市場）のボラティリティと比較します。Betaが1の場合はポートフォリオが市場と連動して動くことを意味し、1を超えるとより高いボラティリティを、1未満だと市場と比べて低いボラティリティを示します。

Information Ratio（IR）は、無リスク金利の代わりにベンチマークリターンを使用するSharpe Ratioの変形です。

相関は、ポートフォリオのリターンがベンチマークとどの程度一致しているかを-1から+1の範囲で測定します。高い正の相関（+1に近い値）は投資がベンチマークに密接に追随することを意味し、負の相関（-1に近い値）は投資がベンチマークと逆方向に動く傾向があることを示します。