Sortino Ratio

Sortino Ratioは、総リスクではなく負の偏差のみを使用してダウンサイドリスクに対する投資の超過リターンを測定するリスク調整済み指標です。Sortino Ratioが高いほどリスク調整後のパフォーマンスが優れています。

$\text{Sortino Ratio} = \frac{R_p - R_f}{\sigma_d}$

Where:

$R_p$ = Portfolio return
$R_f$ = Risk-free rate
$\sigma_d$ = Downside deviation (standard deviation of negative portfolio returns)

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