Value at Risk

Definition

La Value at Risk (VaR) quantifie la perte potentielle maximale d'un portefeuille à un niveau de confiance donné. Cette valeur de VaR est calculée selon la méthode variance-covariance à un niveau de confiance de 95 %. D'autres méthodes possibles sont la méthode historique et la méthode Monte Carlo.

Formula

$\text{VaR} = -\mu_p + z \cdot \sigma_p$

where $\mu_p$ is the expected portfolio return, $\sigma_p$ is the portfolio standard deviation, and $z$ is the z-score corresponding to the desired confidence level.