Serenity Ratio

Definition

Die Serenity Ratio ist eine risikoadjustierte Kennzahl, die Rendite, Drawdown und Volatilität kombiniert, um die Stabilität und Nachhaltigkeit einer Investition zu beurteilen. Sie bietet ein umfassendes Maß für die risikoadjustierte Effizienz.

Formula

$\text{Serenity Ratio}=\frac{R_p - R_f}{\text{Ulcer Index} \times \text{Pitfall}}$

Where:

• $R_p$ = Portfolio return
• $R_f$ = Risk-free rate
• Ulcer Index = Quadratic mean of the drawdowns (depth and duration of drawdowns)
• Pitfall = $\frac{\text{CDaR}}{\sigma_p}$, the extreme-risk penalty
• CDaR = Conditional Drawdown at Risk (the CVaR of the drawdown distribution)
• $\sigma_p$ = Standard deviation of portfolio returns