Max Drawdown

Definition

Der maximale Drawdown (MDD) ist der maximal beobachtete Verlust von einem Höchststand bis zu einem Tiefststand eines Portfolios, bevor ein neuer Höchststand erreicht wird.

Formula

$\text{Maximum Drawdown} = \frac{\text{Peak Value} - \text{Trough Value}}{\text{Peak Value}}$

where the Peak Value is the highest portfolio value, and the Trough Value is the lowest portfolio value during a drawdown period.