Information Ratio

Definition

Information Ratio（IR）は、無リスク金利の代わりにベンチマークリターンを使用するSharpe Ratioの変形です。

Formula

$\text{Information Ratio} = \frac{R_p - R_b}{\sigma_{\text{tracking error}}}$

where $R_p$ is the portfolio return, $R_b$ is the benchmark return, and $\sigma_{\text{{tracking error}}}$ is the standard deviation of the tracking error.