Value at Risk

Definition

Value at Risk (VaR) kvantifikuje maximální potenciální ztrátu portfolia při stanoveném stupni spolehlivosti. Tato hodnota VaR je vypočítána metodou rozptyl-kovariance při 95% stupni spolehlivosti. Dalšími možnými metodami jsou historická metoda a metoda Monte Carlo.

Formula

$\text{VaR} = -\mu_p + z \cdot \sigma_p$

where $\mu_p$ is the expected portfolio return, $\sigma_p$ is the portfolio standard deviation, and $z$ is the z-score corresponding to the desired confidence level.