基準比較指標

Beta

Beta將投資組合的波動性與基準（市場）波動性進行比較。Beta為1意味著投資組合與市場同步運動，Beta大於1表示波動性高於市場，Beta小於1表示波動性低於市場。

$\beta = \frac{{\text{{Covariance}}(R_p, R_b)}}{{\text{{Variance}}(R_b)}}$

where $R_p$ is the portfolio return and $R_b$ is the benchmark (market) return.

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信息比率（IR）是Sharpe Ratio的變體，使用基準報酬而非無風險利率進行計算。

Treynor Ratio將超額報酬與代表系統性風險的投資Beta進行比較。

Alpha代表投資組合超出基於其Beta和基準（市場）報酬所預期水準的超額報酬。