基准比较指标

Beta

Beta将投资组合的波动性与基准（市场）波动性进行比较。Beta为1意味着投资组合与市场同步运动，Beta大于1表示波动性高于市场，Beta小于1表示波动性低于市场。

$\beta = \frac{{\text{{Covariance}}(R_p, R_b)}}{{\text{{Variance}}(R_b)}}$

where $R_p$ is the portfolio return and $R_b$ is the benchmark (market) return.

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信息比率（IR）是Sharpe Ratio的变体，使用基准收益而非无风险利率进行计算。

Treynor Ratio将超额收益与代表系统性风险的投资Beta进行比较。

Alpha代表投资组合超出基于其Beta和基准（市场）收益所预期水平的超额收益。