Ulcer Performance Index

Definition

L'Ulcer Performance Index è una metrica corretta per il rischio che valuta il rendimento rispetto alla profondità e alla durata dei drawdown. A differenza delle metriche basate sulla deviazione standard, penalizza maggiormente le flessioni prolungate.

Formula

$\text{UPI} = \frac{R_p - R_f}{\text{Ulcer Index}}$

Where:

• $R_p$ = Portfolio return
• $R_f$ = Risk-free rate
• Ulcer Index = Measure of the depth and duration of drawdowns