Sortino Ratio

Definition

Il Sortino Ratio è una metrica corretta per il rischio che misura il rendimento in eccesso di un investimento rispetto al rischio di ribasso, utilizzando solo la deviazione negativa anziché il rischio totale. Un Sortino Ratio più elevato indica una migliore performance corretta per il rischio.

Formula

$\text{Sortino Ratio} = \frac{R_p - R_f}{\sigma_d}$

Where:

• $R_p$ = Portfolio return
• $R_f$ = Risk-free rate
• $\sigma_d$ = Downside deviation (standard deviation of negative portfolio returns)