Cumulative Return

Definition

Il rendimento cumulato di un investimento è l'importo complessivo che l'investimento ha guadagnato o perso nel tempo, indipendentemente dalla durata considerata.

Il rendimento cumulato può essere espresso come rendimento semplice utilizzando la media aritmetica o come rendimento composto utilizzando la media geometrica. Misuriamo il rendimento cumulato con l'effetto della capitalizzazione, assumendo che i profitti vengano reinvestiti. A differenza del CAGR, questo valore non è annualizzato.

Formula

$\text{Compounded Return} = \left(\prod_{i=1}^{n} 1 + R_i\right) - 1$

where $R_i$ is the return for period $i$.

$\text{Cumulative Return} = \frac{\text{Ending Value} - \text{Beginning Value}}{\text{Beginning Value}}$

where the End Value is expressed using compounded return.