Beta

Definition

Il Beta confronta la volatilità del portafoglio con la volatilità del benchmark (mercato). Un Beta pari a 1 implica che il portafoglio si muove in linea con il mercato, un Beta superiore a 1 indica una volatilità più alta e un Beta inferiore a 1 indica una volatilità più bassa rispetto al mercato.

Formula

$\beta = \frac{{\text{{Covariance}}(R_p, R_b)}}{{\text{{Variance}}(R_b)}}$

where $R_p$ is the portfolio return and $R_b$ is the benchmark (market) return.