Ulcer Performance Index

Definition

Le Ulcer Performance Index est une mesure ajustée au risque qui évalue le rendement par rapport à la profondeur et à la durée des drawdowns. Contrairement aux mesures fondées sur l'écart-type, il pénalise plus lourdement les baisses prolongées.

Formula

$\text{UPI} = \frac{R_p - R_f}{\text{Ulcer Index}}$

Where:

• $R_p$ = Portfolio return
• $R_f$ = Risk-free rate
• Ulcer Index = Measure of the depth and duration of drawdowns