Sortino Ratio

Definition

Le Sortino Ratio est une mesure ajustée au risque qui évalue le rendement excédentaire d'un investissement par rapport au risque de baisse, en utilisant uniquement la déviation négative plutôt que le risque total. Un Sortino Ratio plus élevé indique une meilleure performance ajustée au risque.

Formula

$\text{Sortino Ratio} = \frac{R_p - R_f}{\sigma_d}$

Where:

• $R_p$ = Portfolio return
• $R_f$ = Risk-free rate
• $\sigma_d$ = Downside deviation (standard deviation of negative portfolio returns)