Max Drawdown

Le Max Drawdown (MDD) est la perte maximale observée entre un sommet et un creux d'un portefeuille, avant qu'un nouveau sommet ne soit atteint.

$\text{Maximum Drawdown} = \frac{\text{Peak Value} - \text{Trough Value}}{\text{Peak Value}}$

where the Peak Value is the highest portfolio value, and the Trough Value is the lowest portfolio value during a drawdown period.

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