Cumulative Return

Definition

Le rendement cumulé d'un investissement est le montant total que l'investissement a gagné ou perdu au fil du temps, indépendamment de la durée concernée.

Le rendement cumulé peut être exprimé sous forme de rendement simple à l'aide d'une moyenne arithmétique, ou de rendement composé à l'aide d'une moyenne géométrique. Nous mesurons le rendement cumulé avec l'effet de capitalisation, en supposant que les profits sont réinvestis. À la différence du CAGR, cette valeur n'est pas annualisée.

Formula

$\text{Compounded Return} = \left(\prod_{i=1}^{n} 1 + R_i\right) - 1$

where $R_i$ is the return for period $i$.

$\text{Cumulative Return} = \frac{\text{Ending Value} - \text{Beginning Value}}{\text{Beginning Value}}$

where the End Value is expressed using compounded return.