Beta

Definition

Le Beta compare la volatilité du portefeuille à la volatilité du benchmark (marché). Un Beta de 1 implique que le portefeuille évolue en ligne avec le marché, tandis qu'un Beta supérieur à 1 indique une volatilité plus élevée, et un Beta inférieur à 1 indique une volatilité plus faible par rapport au marché.

Formula

$\beta = \frac{{\text{{Covariance}}(R_p, R_b)}}{{\text{{Variance}}(R_b)}}$

where $R_p$ is the portfolio return and $R_b$ is the benchmark (market) return.