Ulcer Performance Index

Definition

El Ulcer Performance Index es una métrica ajustada al riesgo que evalúa la rentabilidad con respecto a la profundidad y duración de los Drawdowns. A diferencia de las métricas basadas en la desviación típica, penaliza en mayor medida las caídas prolongadas.

Formula

$\text{UPI} = \frac{R_p - R_f}{\text{Ulcer Index}}$

Where:

• $R_p$ = Portfolio return
• $R_f$ = Risk-free rate
• Ulcer Index = Measure of the depth and duration of drawdowns