Sortino Ratio

Definition

El Sortino Ratio es una métrica ajustada al riesgo que mide la rentabilidad en exceso de una inversión con respecto al riesgo a la baja, usando únicamente la desviación negativa en lugar del riesgo total. Un Sortino Ratio más alto indica un mejor rendimiento ajustado al riesgo.

Formula

$\text{Sortino Ratio} = \frac{R_p - R_f}{\sigma_d}$

Where:

• $R_p$ = Portfolio return
• $R_f$ = Risk-free rate
• $\sigma_d$ = Downside deviation (standard deviation of negative portfolio returns)