Cumulative Return

Definition

La rentabilidad acumulada de una inversión es la cantidad total que la inversión ha ganado o perdido a lo largo del tiempo, independientemente del período considerado.

La rentabilidad acumulada puede expresarse como un rendimiento simple mediante la media aritmética, o como un rendimiento compuesto mediante la media geométrica. Medimos la rentabilidad acumulada con el efecto del interés compuesto, asumiendo que los beneficios se reinvierten. A diferencia del CAGR, este valor no está anualizado.

Formula

$\text{Compounded Return} = \left(\prod_{i=1}^{n} 1 + R_i\right) - 1$

where $R_i$ is the return for period $i$.

$\text{Cumulative Return} = \frac{\text{Ending Value} - \text{Beginning Value}}{\text{Beginning Value}}$

where the End Value is expressed using compounded return.