Calmar Ratio

Definition

El Calmar Ratio es una métrica ajustada al riesgo que mide la rentabilidad anualizada (CAGR) de una inversión en relación con su Max Drawdown. Evalúa el rendimiento en el contexto del peor escenario posible y es útil para analizar estrategias con Drawdowns significativos.

Formula

$\text{Calmar Ratio} = \frac{\text{CAGR}}{\text{Max Drawdown}}$

Where:

• CAGR = Compound Annual Growth Rate
• Max Drawdown = largest percentage decline from peak to trough