Beta

Definition

El Beta compara la volatilidad de la cartera con la del Benchmark (mercado). Un Beta de 1 implica que la cartera se mueve en línea con el mercado; un Beta mayor que 1 indica mayor volatilidad, y un Beta menor que 1 indica menor volatilidad en comparación con el mercado.

Formula

$\beta = \frac{{\text{{Covariance}}(R_p, R_b)}}{{\text{{Variance}}(R_b)}}$

where $R_p$ is the portfolio return and $R_b$ is the benchmark (market) return.