Alpha

Definition

El Alpha representa la rentabilidad en exceso de la cartera con respecto a lo que se esperaría en función de su Beta y la rentabilidad del Benchmark (mercado).

Formula

$\alpha = R_p - (\beta \cdot R_b)$

where $R_p$ is the portfolio actual return, $R_b$ is the benchmark (market) return, and $\beta$ is the portfolio beta.