Ulcer Performance Index

Definition

Der Ulcer Performance Index ist eine risikoadjustierte Kennzahl, die die Rendite im Verhältnis zur Tiefe und Dauer von Drawdowns bewertet. Im Gegensatz zu standardabweichungsbasierten Kennzahlen werden anhaltende Kursrückgänge stärker bestraft.

Formula

$\text{UPI} = \frac{R_p - R_f}{\text{Ulcer Index}}$

Where:

• $R_p$ = Portfolio return
• $R_f$ = Risk-free rate
• Ulcer Index = Measure of the depth and duration of drawdowns