Cumulative Return

Definition

Die kumulierte Rendite einer Investition ist der Gesamtbetrag, den die Investition über einen bestimmten Zeitraum gewonnen oder verloren hat, unabhängig von der Dauer.

Die kumulierte Rendite kann als einfache Rendite mit arithmetischem Durchschnitt oder als aufgezinste Rendite mit geometrischem Durchschnitt ausgedrückt werden. Wir messen die kumulierte Rendite mit Zinseszinseffekt und gehen davon aus, dass die Gewinne reinvestiert werden. Im Unterschied zum CAGR wird dieser Wert nicht annualisiert.

Formula

$\text{Compounded Return} = \left(\prod_{i=1}^{n} 1 + R_i\right) - 1$

where $R_i$ is the return for period $i$.

$\text{Cumulative Return} = \frac{\text{Ending Value} - \text{Beginning Value}}{\text{Beginning Value}}$

where the End Value is expressed using compounded return.