Calmar Ratio

Definition

Die Calmar Ratio ist eine risikoadjustierte Kennzahl, die die annualisierte Rendite (CAGR) einer Investition im Verhältnis zu ihrem maximalen Drawdown misst. Sie bewertet die Performance im Kontext des schlimmsten Szenarios und ist nützlich für die Bewertung von Strategien mit erheblichen Drawdowns.

Formula

$\text{Calmar Ratio} = \frac{\text{CAGR}}{\text{Max Drawdown}}$

Where:

• CAGR = Compound Annual Growth Rate
• Max Drawdown = largest percentage decline from peak to trough