Beta

Definition

Beta vergleicht die Volatilität des Portfolios mit der Volatilität der Benchmark (Markt). Ein Beta von 1 impliziert, dass sich das Portfolio im Einklang mit dem Markt bewegt, während ein Beta größer als 1 eine höhere Volatilität und ein Beta kleiner als 1 eine geringere Volatilität im Vergleich zum Markt anzeigt.

Formula

$\beta = \frac{{\text{{Covariance}}(R_p, R_b)}}{{\text{{Variance}}(R_b)}}$

where $R_p$ is the portfolio return and $R_b$ is the benchmark (market) return.