Ulcer Performance Index

Definition

Ulcer Performance Index je rizikově přizpůsobený ukazatel, který hodnotí výnos v poměru k hloubce a trvání drawdownů. Na rozdíl od ukazatelů založených na směrodatné odchylce více penalizuje přetrvávající poklesy.

Formula

$\text{UPI} = \frac{R_p - R_f}{\text{Ulcer Index}}$

Where:

• $R_p$ = Portfolio return
• $R_f$ = Risk-free rate
• Ulcer Index = Measure of the depth and duration of drawdowns