Sortino Ratio

Definition

Sortino Ratio je rizikově přizpůsobený ukazatel, který měří nadměrný výnos investice v poměru k riziku poklesu, přičemž používá pouze negativní odchylky místo celkového rizika. Vyšší Sortino Ratio indikuje lepší rizikově přizpůsobený výkon.

Formula

$\text{Sortino Ratio} = \frac{R_p - R_f}{\sigma_d}$

Where:

• $R_p$ = Portfolio return
• $R_f$ = Risk-free rate
• $\sigma_d$ = Downside deviation (standard deviation of negative portfolio returns)