Beta

Definition

Beta porovnává volatilitu portfolia s volatilitou benchmarku (trhu). Beta rovna 1 znamená, že se portfolio pohybuje v souladu s trhem, beta větší než 1 indikuje vyšší volatilitu a beta menší než 1 indikuje nižší volatilitu v porovnání s trhem.

Formula

$\beta = \frac{{\text{{Covariance}}(R_p, R_b)}}{{\text{{Variance}}(R_b)}}$

where $R_p$ is the portfolio return and $R_b$ is the benchmark (market) return.